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UNI币和Uniswap交易所有何关联性？优缺点、运作和交易方法说明

Solana区块链上的模因币发射器Pump.fun遭受了黑客攻击，损失达190万美元。该漏洞被列为加密货币领域的新潜在隐患 前雇员通过绑定曲线攻击窃取了近200万美元的资产。黑客事件发生在5月16日协调世界时下午3点21分至5点之间

在加密货币的产业当中，透过中心化交易所（CEX）进行交易是目前的主流，过去许多投资人刚了解加密货币时，都是透过币安、FTX等中心化交易所来进行交易。 然而，2022年FTX 的倒闭连带影响其他交易所接连爆发财务危机，使得中心化交易所（CEX） 的「不透明性」对用户资金安全产生极大的隐忧，也因为FTX的事件发生，让众多的投资人将虚拟货币资产转移到去中心化交易所（DEX）或自身的冷钱包中。 而Uniswap 是一种建立在以太坊（Ethereum）区块链上的去中心化加密货币交易所（DEX），而使用Uniswap 进行交易，是直接连接到用户的私钥，大大减少了中心化交易所（ CEX）经营不善所可能引发的倒闭危机。

一. Uniswap（UNI）是什么？ Uniswap是加密货币行业最大的去中心化交易所（DEX）之一，是建立在以太坊上的去中心化交易所协定。 Uniswap 协定由Hayden Adams 于2018 年创立。然而，它所应用的技术原理是由以太坊联合创办人Vitalik Buterin 率先提出。 Uniswap提供交易所的基础功能，例如交易加密货币、流动性挖矿。它在以太坊上运行，用户使用的是自动做市商协议(AMM)，称为恒定乘积做市商（Constant Product Market Maker），而不是以往的现货市场订单来兑换任何ERC-20 代币。 交易者可在Uniswap 交易以太坊代币，而不需要将其资金托管给任何人。它不会采用订单簿或任何中心化平台来进行交易。 Uniswap 允许用户在不需要传统订单簿或中心化中介的情况下交易加密货币，享有高度去中心化及免审查的特性。 Uniswap 鼓励流动性提供者投入加密货币和建立流动性池来维持运作，买家使用这些流动池进行交易，而不是自己在现货市场上寻找适合的买家或卖家。 Uniswap 其简单性、费用低以及能够上架几乎所有ERC-20 代币，而Uniswap 也不会收取任何上架手续费。 Uniswap还能支援ETH 与其他代币、或是ERC20 代币之间的交换；另外Uniswap 具有流动性池机制，也可以提供流动性赚取收益，允许用户通过为流动性池和交易做贡献来赚取费用。 总结来说，在Uniswap 的交易是在资金池做交换，有别于传统金融交易需要透过搓合买卖双方订单来进行。

二.什么是UNI币 UNI 币是Uniswap 协议的原生代币，让持有人拥有治理权，在2020 年9 月，Uniswap 推出了该网路的治理令牌UNI。 UNI 币的持有人可以对Uniswap 现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。 UNI 币的初始供应量有10亿枚，分配给Uniswap 的社群成员、团队人员、投资者，也有部分作为流动性挖矿奖励分配给提供流动性的用户。 UNI 的总供给量为10 亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。因此只要Uniswap 不断成长，就可以让UNI 的币价提升。

三. Uniswap 是如何运作的？ Uniswap 与数位交易所的传统架构最大的不同就是没有采用订单簿，它采用的设计是恒定乘积做市商，就是自动化做市商（AMM）机制。 每个Uniswap 流动性池都是一对ERC20 代币的交易场所。池合约创建时，其每个代币的余额为0；为了让池开始促进交易，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费。 恒定乘积如何计算？ 恒定乘积的公式：X x Y = K。假设两个虚拟货币为ETH(X) 和USDT (Y)，各自数量为X 和Y，两个货币数量XY 的乘积是恒定值，这个值我们称为K。 假设ETH / USDT 池中有50 个ETH 和100 个USDT，资金池总流动性= ETH 数量x USDT 数量，恒定值= X x Y = 50 x 100 =5,000。 在K 值不变的情况下，X 与Y 就是一个反向关系，当用户以USDT 购买资金池当中的ETH 时，USDT 在资金池的数量就会增加，而ETH在资金池的数量则会下降，导致USDT 和ETH 间的差价就会扩大，因此后来的用户需要用比较高的价格买进ETH。 总资金池的K值越小时，代表资金池中的代币数量也很少，出现差价的情况就会越多，因此就会出现流动性挖矿，目的是在增加K 值，当资金池的总资金量越大，差价就会越小。 Uniswap池令牌 每当将流动性存入池中时，就会生成称为流动性令牌的独特令牌并将其发送到提供者的地址。这些代币代表流动性提供者对池的贡献。所提供的池流动性比例决定了提供者收到的流动性代币数量。 如果提供者正在铸造一个新池，他们将收到的流动性代币数量将等于(X x Y)，其中X 和Y 代表提供的每个代币的数量。每当交易发生时，都会向交易发送方收取0.3% 的费用。这笔费用在交易完成后按比例分配给池中的所有人。 为了收回流动性，加上任何应计费用，流动性提供者必须“销毁”他们的流动性代币，有效地将它们换成他们在流动性池中的一部分，加上按比例分配的费用。 由于流动性代币本身是可交易资产，流动性提供者可以以他们认为合适的任何方式出售、转让或以其他方式使用其流动性代币。 为什么要选择Uniswap矿池？ Uniswap 的独特之处在于它不使用订单簿来媒合买卖双方。相反，Uniswap 使用所谓的流动资金池。虽然订单簿是传统金融交易的基础并对一些交易案例非常有用，但它们有一些重要的限制，当应用于去中心化或区块链时，这些限制尤其严重。 订单簿需要中介商的角色来管理订单簿和媒合买卖双方的订单。这会创建控制点并增加额外的复杂性。过程中还需要做市商的积极参与和管理，这些做市商通常使用复杂的技术与演算法，也仅限于专业的交易人员参与。 Uniswap 专注于以太坊的优势，从第一原则重新构想代币交换。而区块链原生流动性协议应利用可信任的代码执行环境、自主且永久运行的虚拟主机以及开放、无需审查和包容性的访问模式，因此产生指数级增长的虚拟资产生态系统。